暗号トレーダーの方向性リスクを管理する3つの簡単な方法

トレーディングとはリスクを取ることであり、リスクを管理することはトレーダーにとって最も重要な仕事の一つである。

暗号トレーダーには、リスクを軽減したり管理したりする方法がたくさんある。この記事では、私が個人的に自分の取引で使っているいくつかの方法に焦点を当てる。そのうちのいくつかは読者の役に立つかもしれないが、そうでないものもある。読み進めてみてください。

スティンク・ビッド（とアスク）

トレーダーが市場に参入したい価格よりも低い、または高いビッドやアスクを設定することで、価格の動き次第でより有利なエントリーを実現することができます。

例えば、トレーダーが100ドルのロングポジションを持ちたい場合、特定の価格で100ドルの買い注文を設定する代わりに、買いたい価格の周辺で10ドルずつの注文を10本出すことができます。これにより、ポジションの大きさは変わらないが、1つの価格ポイントで1回エントリーするよりも、ポジションのボラティリティが下がる。市場が一時的なプルバックや急落（またはパンプ）に見舞われた場合、低い方のビッド（または高い方のアスク）が満たされる可能性がある。これは、トレーダーが当初予定していたエントリー価格よりも有利な価格で同じポジションを持つことができるため、素晴らしいことです。

この方法には欠点もあります。例えば、市場がいくつかの注文を満たした後、その注文から離れる可能性があり、1回のエントリーよりも明らかに利益が少なくなります。しかし、自分の望む方向に市場が即座に反応するような完璧なエントリーを手にする人がどれほどいるだろうか？その通りです。

暗号通貨市場はストップ狩りをすることでも知られており、ロングとショートのそれぞれについて、目標エントリー価格よりも低い、または高い「臭い」注文を設定する方が良いことを示唆しています。このように複数の注文を設定することで、トレーダーが1つの注文を設定しても完璧なエントリーができないことを想定し、より良いエントリーを達成することができます。

この戦略により、トレーダーは不利になる可能性のある1つの価格ポイントでマーケットにエントリーすることを避けることができ、短期的なマーケットの変動がポジション全体に与える影響を減らすことで、より良いリスクリワードレシオを得ることができます。この戦術に魅力を感じる読者がいたら、ここで読むのをやめて、ペンと紙を持って、この手法、特にスキャルピングでもっとクリエイティブになる方法を考え始めよう（方法はいくらでもある）。

オプション

リスク管理のもう一つの選択肢はオプション取引だ（やった、楽しい！）。しかし、オプションでもリスク管理を成功させることができる。このセクションでは、オプション取引のあらゆる可能性をカバーするわけではない。しかし、考えるべきことはいくつかある。トレーダーは、イン・ザ・マネー（ITM）オプションでヘッジすべきか、それとも満期までゼロ日（0DTE）オプションでヘッジすべきか？それはトレーダーが何を達成したいかによる。

しかし、その前に、読者はオプション市場を学ぶ必要があることを十分に認識した上で、自分のトレーディング・システムにオプション市場を加えることを考えるべきである。

オプションでヘッジする一つの方法は、プットの購入である。プット・オプションは、あらかじめ決められた時間内に、原資産を指定された価格（権利行使価格）で売る権利（義務ではない）を保有者に与えるものである。トレーダーは、プットを購入することで、潜在的な価格の下落からロング・ポジションを守ることができる。

よりデゲンだが、創造性の余地が大きいもう一つの方法は0DTEである。あるトレーダーがビットコインでかなりのロングポジションを建てており、マクロ経済データの発表や規制当局の発表などで市場のボラティリティが高くなると予想しているとします。潜在的なダウンサイドのリスクに対してロングポジションをヘッジするために、0DTE オプション戦略を採用することにした。

そのためには、ビットコインの現在の市場価格よりわずかに低い権利行使価格の0DTEプットオプションを購入することができる。例えば、ビットコインが1コイン当たり50,000ドルで取引されている場合、権利行使価格49,000ドルのODTEプット・オプションを購入することができる。規制当局の発表によってビットコイン価格が急落すれば、プットオプションの価値は上昇し、ロングポジションで発生した損失の一部が相殺される。

ペア取引

リスク管理のために利用することを検討する3つ目の最後の方法（少なくともこの記事では）は、ペア取引です。ここで重要なのは、ペア取引はトレーダーがリスクを排除したことを意味しないということだ。しかし、相関関係が保たれていれば、ボラティリティを下げるのに有効である。例として、イーロン・マスクが今週（あるいは今月）何かツイートするから、SHIBは上がると考えているトレーダーを考えてみよう。その意見に基づいて行動する1つの方法は、ただSHIBを買うことだ。しかし、SHIBはボラティリティが高いので、トレーダーが間違っていて、イーロンが何もツイートしなければ、その取引は悪い結果に終わるかもしれない。

同じようなトレードをするもう一つの方法は、ペアトレードである。トレーダーは、「イーロンのツイートがあれば、SHIBは上がるだろう。しかし、DOGEも同じミームコインのカテゴリーに属するため、上昇するだろう。しかし、DOGEはSHIBほどは上がらないだろう。そこで、彼らはSHIBをロングし、DOGEをショートすることにした。これがペアトレードだ。

さて、トレーダーは自分のリスク選好に従って、両方のポジションを正しくサイズ設定しなければならない。そして、この考え方は非常に魅力的に聞こえるかもしれないが、ペア・トレードはまだ損失を出す可能性がある。例えば、SHIBが下がり、DOGEが上がる可能性がある。つまり、予想された相関関係が崩れ、トレーダーは損をする。

新しいことに挑戦し続ける

優れたリスク管理には、しばしば創造性と、新しいことを試すオープンマインドが必要だ。この記事のアイデアのいくつかは役に立つかもしれないし、どれも気に入らないという読者もいるかもしれない。それでも構わない。これらはすべて基本的なアイデアであり、方向性リスクを軽減する創造的な方法は他にもたくさんある。他の方法については、また別の記事で説明するかもしれない。