계절성 거래: 신화인가?

9월에 X에 로그인하면 타임라인이 계절적 요인에 대한 이야기로 채워질 확률이 50%입니다. "9월에는 시장이 폭락한다", "4분기에 암호화폐 랠리가 시작된다" 등, 우리 모두는 이런 말을 들어본 적이 있을 것입니다. 달력에 기반한 패턴인 계절성은 마치 비밀병기처럼 과대 포장되어 있습니다. 하지만 정말 그럴까요?

저는 차트가 뒷받침하지 않는 계절적 편향을 쫓다가 화상을 입은 적도 있고, 계절적 편향을 미묘한 신호로 활용해 확실한 수익을 거둔 적도 있습니다. 계절성 트레이딩이 종종 오해인 이유, 눈앞에 보이는 차트가 중요한 이유, 계절을 인식하는 것만으로도 수익률을 높일 수 있는 방법을 자세히 알아봅시다.

계절성 트레이딩이 (대부분) 신화인 이유

9월 하락이나 11월 상승과 같은 과거 패턴에 베팅하는 것은 섹시하게 들리지만 불안정한 근거입니다. 특히 암호화폐의 짧은 15년 역사에서 데이터는 노이즈가 많습니다. 비트코인의 소위 "9월의 저주"를 예로 들어보겠습니다. 2017년부터 2022년까지 비트코인은 매년 빨간색으로 마감했지만, 지난 두 번의 9월은 녹색으로 마감했습니다.

물론 9월은 S&P 500 지수에서 최악의 달이지만(1928년 이후 평균 1.2% 하락, 30%가 빨간색), 이 통계만 보고 약세로 거래하면 계절성이 후행 신호라는 더 큰 문제가 드러납니다.

이는 오늘날의 고빈도 알고리즘, 고래 게임, 연준의 깜짝 피벗을 반영하지 않는 수십 년간의 평균을 기반으로 한 후진적인 신호입니다. 실시간 컨텍스트 없이 계절성을 쫓는 것은 운세를 거래하는 것과 같습니다.

시장은 여러분의 캘린더를 신경 쓰지 않습니다.

눈앞에 보이는 차트가 왕입니다

월별 수익률 표와 달리 차트는 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 보여줍니다. 가격 움직임, 거래량, 모멘텀은 과거의 평균이 아닌 실제 시장 상태를 보여줍니다.

BTC가 거래량 증가와 강세 다이버전스와 함께 10만 달러에서 이중 바닥을 형성하고 있다면 이는 9월이든 아니든 신호입니다.

중요한 것은 확신 또는 망설임입니다. 큰손이 개입하고 있는지, 정서가 바뀌고 있는지, 포지션이 형성되고 있는지 등입니다. 이러한 즉각성이야말로 여러분의 우위입니다. 그렇지 않으면 다른 모든 사람이 구글에서 검색할 수 있는 동일한 과거 시세표로 제로섬 게임을 하는 것과 같습니다.

( 코인마켓맨과 같은 저널링 및 분석 도구를 사용하는 트레이더는 20년간의 평균 수익률 표보다 훨씬 더 가치 있는 자신의 데이터를 실시간으로 확인할 수 있습니다).

중간 지대: 계절성을 편향으로 활용하기

계절성은 쓸모없는 것이 아니라 트레이딩을 주도해서는 안 된다는 것입니다.

계절적 패턴을 인정하면 차트가 이를 뒷받침하는 경우 방향성 편향이 생길 수 있습니다. 트리거가 아니라 타이브레이커로 생각하세요. 역사적으로 강세장이었던 4분기에 신호가 엇갈리는 경우, 계절적 요인으로 인해 방향성이 기울어질 수 있습니다.

예를 들어, 비트코인은 역사적으로 4분기에 강세를 보였고, 종종 연말까지 랠리를 펼쳤습니다. 이미 저점이 높아지거나, 돌파가 형성되거나, 강한 유입을 목격했다면 계절적 순풍을 타고 상승폭을 확대하거나 더 오래 보유할 수 있다는 확신을 가질 수 있습니다. 역사적으로 약세를 보인 달에도 주의가 필요합니다.

결론

간단히 요약하자면 계절성은 지도가 아니라 렌즈입니다. 관점에 색을 입힐 수는 있지만 눈앞에 보이는 차트의 선명도를 대체해서는 안 됩니다.

달력이 알려주는 것이 아니라 눈에 보이는 것을 거래하세요. 선명하고 성공적인 4분기를 기원합니다.

- 데드 캣 바운스