牛市中的 DEX 交易基础知识

By FHD - 05-Feb-2024

在集中式交易所进行永久期货或保证金现货交易的代币，其交易方式与仅在去中心化交易所上市的代币截然不同，了解这一点非常重要。

阅读本文的人可能对中心化交易所和去中心化交易平台之间的差异有了基本的了解。但是，了解代币在这两种平台上的行为非常重要。此外，制定交易策略以利用 DEX 市场的机会也很关键。本文将解释纯 DEX 代币市场行为的一些重要特征，并介绍我在这些市场中寻找的一些交易。

CEX 与 DEX 的市场行为对比

对于集中式交易所来说，需要注意的主要问题是频繁的流动性抢夺、迷你挤压或交易者给这些价格变动起的其他名字。当这些订单堆积时，设置止损订单的交易者可以帮助触发任一方向的连环清算事件。从本质上讲，这会产生强制买入或卖出压力，从而使交易环境变得更加复杂。

就我个人而言，这些原因和其他类似原因是我更喜欢交易只在 DEX 上市的代币的原因。

首先，这些代币通常将基本的技术分析发挥到极致。大多数 DEX 都提供限价订单，但止损订单要么没有，要么没有使用，而这是一个相当大的优势。当代币跌至某个支撑位时，通常会有限价订单在该价位成交。而在该价位不会有任何止损单，这完全是因为止损单不容易创建。

因此，交易者只要查看许多_流动性强、交易量大、趋势明显的_代币图表，就会发现在支撑位买入，在阻力位卖出，就可以轻松地交易这些代币。通常就是这么简单。此外，没有那么多的波动烛光会让你止损，这意味着你可以用非常高的风险回报率进行交易。

当交易者活跃在合适的代币市场（_流动性强、交易量大、趋势明显的代币）_时，交易这些市场就会变得非常简单。

此外，在 DEX 上卖空代币即使有可能，也非常困难。只在现货市场上交易具有价格行为的资产是一大优势。"人造卖家 "不可能凭空出现。然而，在 CEX 上，卖空者会向持有多头头寸的交易者借入代币，以制造抛售压力。而只进行现货交易的交易所市场则可以避免这种麻烦。

在观察纯交易所市场时，我主要采取两种交易策略。

一般来说，突破高点的代币会再次上扬，或至少在前期高点或旧阻力位反弹。在交易突破连续阻力位时也是如此。价格走势表明，卖方已经疲惫不堪，因此在重新测试阻力位时应该会有一个很好的进场机会。

相比之下，如果我交易的是在 CEX 上市的代币，我就不得不担心后期多头头寸被止损或清算后，阻力位下方会出现流动性抢夺。但对于只在交易所上市的代币，我只需在阻力位（现在是支撑位）出价，然后管理交易。如果支撑位失守，我就退出头寸。

当然，在某些情况下，回测是不可能发生的。这完全取决于围绕资产的炒作和活动有多少。这也取决于是否存在催化剂，以及催化剂的重要性（如新功能、公告等）。

许多 DEX 交易者会亏钱，原因很简单，他们决定买入时，其他人都已经在买入了。更多时候，聪明的交易者会选择卖出反抽，并在支撑位设置新的限价单。

在我的交易策略中，我尽量严格要求自己只在支撑位出价，除非有充分的理由立即进入交易。在明确的支撑位出价，交易的风险回报率就会成倍增加，交易者可以在亏损 1-5% 的情况下迅速减仓，然后继续下一笔交易。

归根结底，交易就是概率和机会。纯 DEX 市场提供了大量这两方面的机会。希望这篇文章中的观点和策略能帮助其他交易者发掘获利机会，并保持较高的获胜概率。