如何成为加密货币流交易员

市场上充斥着看似无穷无尽的赚钱策略和指标。有些方法很有用，有些方法则完全是灾难性的。在我的职业生涯中，我尝试过太阳底下所有的交易方法。其中 99% 的方法都让我赔钱。

但真正让我茅塞顿开的时刻发生在一位交易员朋友谈到交易流量而不是价格的时候。什么是流量？交易者如何分析它们？本文将解释这两个问题（以及更多问题）的基本答案，希望能激起读者探索流量交易世界的兴趣。

什么是流量？

在本文中，当提到 "流量 "时，该术语指的是由共同来源（交易者）或目的（他们进行交易的原因）组合而成的交易总量。

下面是一些简单的流量示例：

• 鲸鱼流动：名义规模巨大的交易，如超过 100 万美元的交易。
• 内幕交易：在公告发布前进行的代币交易。
• 风险投资对冲流：基金希望用期货对冲锁定代币的交易。

为什么要进行交易流？

需要通过市场订单立即成交的流动是唯一能移动价格的东西。

如果交易者做多某个代币，他们希望其他人随后来买入。如果他们做空一个币，他们也希望其他人来卖出它。实际上，当交易者担心价格时，他们真正担心的是流量。(这个概念开始明白了吗？）

交易真的很难。因此，在可能的情况下，最好将事情简单化。要做到这一点，就要专注于首要原则。如果价格是资金流动的结果，那么就专注于预测资金流动，随后价格就会跟进。就这么简单。

如何交易资金流？

首先，确定流动的起源。

交易者要为所交易的市场建立一个心智模型，部分方法是问自己："谁是所有不同的参与者？大体上，他们可以分为三类：

• 投机者：以市场交易为主要业务。
• 消费者/生产者：在市场上交易以协助其他业务。
• 做市商/交易所：促进市场内的交易。

接下来，确定资金流动的目的。

交易者应该问自己："这些参与者可能出于什么原因与市场互动？以下是一些想法，仅供参考。

• 投机者：对新闻标题做出反应。购买被低估的资产。卖出高估资产。对资产进行 FOMO。
• 消费者/生产者：获取生产所需的原材料。出售未来的产品以弥补眼前的成本。对冲原材料的未来价格。
• 做市商/交易所：对冲风险。提供指数产品。创建辅助市场，如保证金借贷。

最后，监控订单流的影响。交易商如何监控这些流量？问得好。交易商尤其需要了解三件基本事情：

• 单个流量有多活跃？
• 它们在特定产品、币种或市场的总交易量中占多大比重？
• 它们对市场有什么样的影响？

背景：流量交易实例

考虑一个具体的流量交易示例可能有助于理解其背景。

许多币种都提供高年利率的通胀单边赌注，有些还在流行的集中式交易所上市了流动的永续期货。因此，投机者常用的交易策略是购买现货代币，押注这些代币以赚取高额押注年利率，然后做空代币的永久期货。

通过这种方式，投机者实际上是在试图赚取押注年利率，而不承担受基础代币价格影响的风险。只要与 perps 对冲相关的成本（包括资金利率和交易费用）不超过定投年利率，这种方法就可行。这些成本与押注年利率之间的差额就是他们的利润。

上文介绍的交易策略是一个流量影响代币永久市场和现货市场的例子。如果永久市场被上述流动所主导，交易者会预期大多数期货定位是空头，他们可以通过许多在线工具（如 Velo、Coinalyze 和交易所自己的网站）很容易地检查到这一点。

同样，交易者也会预期期货头寸的交易价格会持续低于现货市场，资金利率会越来越接近定金年利率的负值，这种流动在永续币市场中的主导地位就越大。利用这两个指标，交易者可以了解这种流动对市场的影响。

那么，如果代币价格大幅上涨，交易者应该期待发生什么？

投机者头寸的名义规模也会增加，因此交易者应该预期他们会重新平衡并减少头寸规模，回到原来的名义规模。因此，交易者应预期期货账面会出现持续、积极的买盘压力，而现货账面则会出现持续、积极的卖盘压力。

交易者可以通过两种方式利用这种情况：

1. 如果价差足够大（但并不总是如此），他们可以通过做多期现货保证金和做空现货保证金来顺应这种再平衡流动的浪潮。
2. 如果价差不够大，交易者可以采用与原始资金流相同的交易策略，但利用再平衡资金流，以比原来更便宜的价格进行交易。

交易者可以通过寻找未平仓合约的减少情况，并使用 Velo、Coinalyze 或交易所网站再次比较这些数据，从而跟踪再平衡流动的发生。

什么是好的流量交易？

一个好的基于流量的交易将专注于这样一种情况：由于某些外部原因，特定币种的大部分流量都在做一件事。如果该原因发生变化，流量将被迫向相反的方向流动。此时，交易者应该出击，建立一个能从流量变化中获益的头寸。从本质上讲，这就是一种良好的流动交易。