Vibe 编码、API 和加密货币：构建者经济如何转变

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超过 4000 万美元的收入流向了在 Hyperliquid 上构建交易工具的开发者，他们中的大多数人都没有量化团队、数据工程部门或 A 轮融资。如今，有 187 名开发者在该平台上赚取费用，其中增长最快的是使用人工智能编码工具和预建分析 API 的个人开发者，他们可以在数天内推出产品，而这些产品的原型需要资金支持的团队花费数月时间才能完成。工具变了。经济也随之改变。

从那时起到现在发生的一切，是一场没有人计划、但每个人都从中受益的融合：真正有效的人工智能编码工具、具有透明链上数据的无权限交换、从第一天起就能获得报酬的构建者收入模式，以及将数月的数据工程简化为单个端点调用的分析 API。本文将详细分析每一块是如何组合在一起的，以及为什么构建加密货币交易工具的经济学将变得面目全非。

100-USDC 生成器

对于永续期货交易所来说，Hyperliquid 做了一件不寻常的事。它把每个第三方开发者都变成了潜在的收入合作伙伴。开发者代码系统让任何人只需在其 Hyperliquid 永久账户中存入 100 USDC，就能注册成为开发者，通过其前端进行的每笔交易都会收取费用，并立即开始盈利。无需申请程序。无需合作交易。无需股权谈判。只需一个可运行的产品和一个代码。

费用上限保持合理：永久期货最高 0.1%，现货最高 1%。随着规模的扩大，这些零头将转化为实际收入。自推出以来，已有超过 4000 万美元的构建代码收入流向开发者。Phantom wallet 在 6 个月内已获得约 1,000 万美元的收入。PVP.trade 的终生收入为 720 万美元。这些产品找到了用户，并从用户的每笔交易中收取费用。

现在，大约 40% 的 Hyperliquid 日活跃用户通过第三方前端进行交易。这个数字说明了市场的重要走向：原生交易所界面正在成为退而求其次的选择，而构建者创建的工具正在成为默认选择。进入门槛降低。你不需要资金或团队。你需要的是人们愿意通过它进行交易的有效产品。

构建商经济概览 柱状图显示 Hyperliquid 构建商经济统计数据：建设者总收入超过 4000 万美元，活跃建设者 187 个，约 40% 的 DAUs 通过第三方前端进行交易。突出显示收入最高者（Phantom 公司约 1,000 万美元，PVP.trade 公司 720 万美元）。纯黑色背景，柔和的金色点缀，IBM Plex Mono + Manrope 字体。

Vibe 编码改变了什么

Vibe 编码是一种开发风格的术语，即您用自然语言描述您想要的东西，然后由人工智能编写代码。您可以通过对话来完善代码。你可以通过解释问题所在进行反复修改，而不是逐行调试。人工智能会处理语法、模板、应用程序接口集成模式和框架布线。人工智能负责处理语法、模板、应用程序接口集成模式和框架布线，而你则负责处理意图、架构决策，并了解产品实际应该做什么。

这不再是理论上的工作流程。Cursor 的年经常性收入达到 12 亿美元。Claude Code 正在为生产团队提供功能。GitHub Copilot 已嵌入数百万编辑器。人工智能辅助开发基础设施的成熟速度超出了所有人的预期，加密货币开发人员是最早的强大用户之一，因为这些用例非常适合快速开发。

想一想，构建加密货币交易工具实际上涉及哪些方面？API 集成（REST 调用、WebSocket 监听器、webhook 处理器）、数据转换（解析 JSON、计算滚动平均值、跨时间框架归一化）、仪表板用户界面（表格、图表、实时更新）和交易逻辑（入市规则、仓位大小、风险检查）。这些任务中的每一项都可以通过与有能力的人工智能编码工具进行提示对话来完成。过去需要三个工程师团队耗时两个月完成的任务，现在只需要一个人和一个周末。

重要的转变不仅仅是速度。重要的是谁能参与其中。一个拥有深刻市场直觉但没有正规工程背景的交易员现在可以描述一个策略，观察人工智能实施策略，根据真实数据进行测试，然后部署策略。瓶颈从 "你会编码吗 "变成了 "你知道该构建什么吗"。这是一个根本不同的过滤器，它选择的是领域专长而不是技术血统。

**瓶颈从 "你会编码吗 "转移到了 "你知道如何构建吗"。**Vibe 编码选择的是领域专长，而不是技术血统。现在，一个了解市场结构并能描述自己想要什么的交易员比一个能写出简洁的 Python 但不知道什么是融资利率的开发人员更危险。

面向个人开发者的 Hyperliquid 堆栈

Hyperliquid 特别适合这类新的构建者，因为数据层是透明的，经济效益是即时的。每个仓位、每个补仓、每个账户状态的变化都在链上进行。原生 API 文档非常可靠。生成器代码系统意味着您的产品从第一个用户开始就能产生收入。如果你的工具需要链上逻辑，HyperEVM 还为智能合约集成打开了大门。

正在出现的单人构建者堆栈是这样的：用于开发的人工智能编码工具（Cursor、Claude Code 或类似工具），用于市场情报的分析 API，用于执行的 Hyperliquid Python SDK，以及一个周末。这就是整个团队。

分析层是大多数构建者低估的部分。原始的 Hyperliquid 数据可以提供仓位和成交量，但要将其转化为可操作的情报，需要将钱包划分为行为细分市场，计算不同群体的综合指标，跟踪订单流动模式，并维护滚动的时间序列数据。自己建立这一管道意味着要有摄取基础设施、分类逻辑、数据仓库和持续的计算成本。实际估算：在获得第一个有用信号之前，每月需要 10,000 多美元和数月的工程设计。

或者你可以查询 API。HyperTracker 提供 16 个行为队列（8 个按仓位大小，8 个按历时 PnL）、5 分钟刷新周期、具有止损和止盈可见性的订单流快照、清算风险评分，以及可让您跟踪自己的用户、收入和业绩的构建器分析端点。Pulse 层级为 179 美元/月。免费层级每天可提供 100 个请求，以便在投入任何服务之前验证集成效果。

值得特别指出的是构建器分析端点。/builders/list/timeframe/{timeframe} 返回按数量和用户数排列的构建商列表。/builders/{builder}/profile}可为你提供自己的指标。/builders/all-time-revenue 显示累计收益。如果您正在构建交易界面并附加构建器代码，这些端点可让您在监控用户交易活动的同时监控自己的业务。一个 API，两种用途。

🛠 Solo 生成器堆栈架构图 显示 Solo 生成器堆栈的架构图：人工智能编码工具（光标/克劳德代码）位于中心，连接到 HyperTracker API（队列数据、订单流、生成器分析）和 Hyperliquid Python SDK（执行、账户状态）。箭头流向 "生产工具 "输出：交易机器人、仪表盘、警报系统或复制交易前端。包括 "179 美元/月与 10K+ 美元/月自己创建 "的比较提示。纯黑色背景，柔和的金色点缀。

视频的重点不是让它看起来简单。视频的目的不是让它看起来很简单，而是要记录工作流程确实能产生工作代码，一个人使用正确的工具就能在比大多数团队安排一次冲刺计划会议更短的时间内从一个想法变成一个可部署的战略。这段视频在第一周的浏览量就超过了一千次，因为它的前提条件引起了建设者们的共鸣，他们目睹了这一转变的发生，但却从未见过有人能从头到尾演示一遍。

如果你对人工智能辅助开发是否真的适用于真实的交易基础设施持怀疑态度，那么观看演示比阅读其他相关的思考文章更快。

Vibe 编码的破绽（诚实版）

Vibe 编码功能强大。它不是魔法。假装它没有局限性是不诚实的，所以这里就是它的不足之处。

• **复杂的风险管理。**人工智能生成的代码能很好地处理幸福之路。它会编写你的入市逻辑、头寸大小和基本止损。但在实时交易中，边缘情况会让你死得很惨：部分成交、波动期间 API 超时、交易所维护窗口、在执行之前就击穿止损位的连环清算。在这些情况下，经过人工审核、实战检验的代码最为重要，而提示对话最不可能预见到每一种故障模式。
• **对延迟敏感的策略。**如果你的优势存在于 50 毫秒的时间窗口内，振动编码的机器人将无法与计算 CPU 周期的团队构建的手工优化系统相抗衡。在 Hyperliquid 上进行高频交易仍然需要专业的基础设施、同地连接以及在指令级别上经过剖析和调整的代码。Vibe 编码与这一级别无关。
• **安全性。**人工智能不会自然而然地考虑 API 密钥管理、速率限制、智能合约中的重入漏洞或甲骨文操纵向量。如果你不告诉它，它就会将你的 API 密钥存储在配置文件中。如果你不指定，它会跳过输入验证。人工智能生成的每一段代码，只要接触到真实资本，都需要一个知道他们在寻找什么的人进行安全审查。
• 压力测试"它能在测试网上运行 "并不等于 "它能在清算级联中存活"。测试网络条件无法复制真实市场压力事件中出现的订单流动态、延迟峰值和流动性缺口。Vibe编码原型需要使用小额资金进行实时测试，并在扩大规模前进行仔细监控。

坦率地说：振动编码对于原型设计、仪表盘、分析工具、警报系统和复制交易界面来说是不可思议的。如果不对边缘案例和失败模式进行人工审核，对于任何涉及大量资金的项目来说，它都是真正有风险的。最好的构建者使用人工智能编写 80% 的代码，把自己的时间花在最重要的 20% 上。

下一步

当前的振动编码浪潮只是一个开始。这些工具正朝着更加自主的方向发展，这对加密构建者来说意义重大。

不仅能编写代码，还能自主执行策略的人工智能代理已经在多个团队中进行开发。想象一下，用自然语言描述市场论题，然后让代理监控相关信号、管理仓位大小并执行交易，而不需要你坐在终端前。如今，这方面的基础架构已经零零散散地存在：能够推理市场条件的 LLM、提供实时情报的 API 以及能够下单和管理订单的执行 SDK。目前正在构建的是集成层。

模型上下文协议（MCP）是人工智能模型与加密应用程序接口之间的一座桥梁。它规范了人工智能代理发现外部工具并与之交互的方式，这意味着代理可以查询 HyperTracker 的队列定位，检查 Hyperliquid 的本地 API 了解当前价格，根据策略框架评估设置，并通过 SDK 执行。所有这些都可以通过一个对话线程完成。这并非空谈。管道已经存在。安全层需要迎头赶上。

构建者经济与工具一起扩展。更方便的开发意味着更多的构建者，意味着更多的前端和交易界面，意味着更多的费用收入通过构建者代码流入，从而吸引更多的构建者。飞轮已经在转动。更好的人工智能工具所带来的变化是飞轮的速度和参与者的多样性。

HyperTracker 在这个堆栈中扮演的角色是智能层：预先计算的队列分析、订单流数据和建筑商指标，由振动编码机器人查询，以了解谁在哪里定位，聪明的资金在做什么。每个人都可以获得原始数据。智能才是与众不同的地方，它能将经过振动编码的原型转化为具有实际优势的产品。

护城河已不复存在

量化团队的护城河已不复存在。只要有正确的应用程序接口和人工智能编码工具，个人开发者就能开发出过去需要资金支持的初创企业才能开发的产品。187 名构建者已经在 Hyperliquid 上证明了这一点，超过 4000 万美元的收入表明市场对此表示认同，该交易所约 40% 的日活跃用户正在通过一年前还不存在的工具进行交易。

工具已经存在。经济可行。剩下的唯一问题就是如何构建。

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