Коди будівельників Hyperliquid виплатили $90M. Ось як отримати свій.

Десь між написанням першого торгового бота і його розгортанням для реальних користувачів вам доведеться відповісти на питання, з яким стикається кожен будівельник Hyperliquid: як насправді отримати оплату? Відповідь — коди будівельників, система атрибуції комісій на блокчейні, яка з часу запуску Hyperliquid тихо розподілила розробникам понад $90 мільйонів. Ця цифра охоплює 1 411 зареєстрованих будівельників, що маршрутизують угоди через гаманці, агрегатори, платформи копі-трейдингу та AI-агентів. Дані станом на липень 2026 року, з лідерборду будівельників HyperTracker.

Найбільший заробітчанин, Phantom, зібрав $23,6 мільйона. Другий, Based, заробив $15,2 мільйона. Жоден не запускав токен. Жоден не стягує підписку. Вони просто маршрутизують ордери з прикріпленим кодом будівельника та збирають відсоток від кожного виконаного ордеру.

Цей посібник детально пояснює, як працює система: від мінімуму в 100 USDC для початку роботи до процесу затвердження EIP-712, параметра API, що прикріплює вашу комісію, і патернів доходу, які відрізняють успішних будівельників від решти. Якщо ви щось будуєте на Hyperliquid, саме так ви на цьому заробляєте.

Що таке коди будівельників (і що вони замінюють)

Коди будівельників — це система атрибуції доходів на блокчейні від Hyperliquid. Коли користувач торгує через ваш застосунок — будь то React-фронтенд, Telegram-бот чи Python-скрипт — ви прикріплюєте параметр builder до кожного ордеру. Цей параметр містить вашу адресу та розмір комісії. Hyperliquid утримує комісію з кожного виконаного ордеру і зараховує її безпосередньо на ваш рахунок.

Ця концепція замінює те, що інші екосистеми реалізують через партнерські угоди, контракти про розподіл доходів або запуск токенів. На Hyperliquid монетизація є бездозвільною. Вам не потрібно подавати заявку, домовлятися або просити дозволу. Ви поповнюєте рахунок на 100 USDC, встановлюєте ставку комісії і починаєте заробляти на кожному ордері, що маршрутизується через ваш застосунок.

Структура комісій проста:

• Безстрокові ф'ючерси: до 10 базисних пунктів (0,10%) за ордер
• Спот: до 100 базисних пунктів (1,00%) за ордер
• Розподіл доходу: 100% комісії будівельника йде будівельнику. Hyperliquid не бере нічого з вашої частини.

Комісія додається поверх стандартних торгових комісій Hyperliquid, тому користувачі платять невелику надбавку за торгівлю через ваш інтерфейс. Натомість ваш інтерфейс, очевидно, пропонує щось, що вони цінують: кращий UI, автоматизовані стратегії, копі-трейдинг, портфельну аналітику або виконання угод на основі AI.

Налаштування за чотири кроки

Запуск коду будівельника займає менше години, якщо у вас вже є гаманець Hyperliquid. Ось точна послідовність дій.

Крок 1: Поповніть рахунок

Внесіть щонайменше 100 USDC на свій рахунок безстрокових контрактів Hyperliquid. Це єдина обов'язкова вимога. Жодних форм заявок, комітетів затвердження чи партнерських переговорів. Мінімум у 100 USDC — захист від сибіл-атак, і ці кошти залишаються на вашому рахунку (це не комісія, яку ви платите Hyperliquid).

Крок 2: Отримайте схвалення користувача

Перш ніж ваш застосунок зможе стягувати комісії, кожен користувач повинен явно схвалити вашу адресу будівельника та максимальну ставку комісії. Користувач підписує повідомлення з типізованими даними EIP-712, яке ваш застосунок надсилає до Hyperliquid як дію ApproveBuilderFee. Цей підпис повинен надходити з основного гаманця користувача, а не від агента або API-ключа.

Схвалення є постійним. Коли користувач схвалив вашого будівельника, йому не потрібно повторно схвалювати при наступних відвідуваннях, якщо тільки він не відкличе дозвіл. Ваш застосунок повинен перевіряти статус схвалення при завантаженні та пропускати цей крок для тих, хто повертається. Кожен користувач може мати до 10 активних схвалень кодів будівельників одночасно.

Крок 3: Прикріпіть комісію до ордерів

Маючи схвалення, кожен ордер, який надсилає ваш застосунок, може містити необов'язковий параметр builder:

{"b": "0xYourBuilderAddress", "f": 10}

Поле b — це адреса вашого будівельника. Поле f — це комісія в десятих частках базисного пункту. Тож f: 10 дорівнює 1 базисному пункту (0,01%), а f: 100 дорівнює 10 базисним пунктам (0,10%) — максимуму для безстрокових контрактів. Ви можете встановлювати комісію для кожного ордеру окремо, що дозволяє стягувати різні ставки для різних активів, стратегій або рівнів користувачів.

Крок 4: Отримайте свій дохід

Комісії накопичуються на блокчейні на вашому рахунку будівельника. Ви отримуєте їх через стандартний процес виплати реферальних винагород на Hyperliquid. Мінімального порогу для отримання немає. Щоденні дані про виконані ордери публікуються у форматі CSV зі стисненням LZ4 за адресою stats-data.hyperliquid.xyz/Mainnet/builder_fills/{your_address}/{YYYYMMDD}.csv.lz4 для вашої власної аналітики та звірки.

Відкритий еталонний приклад: Dwellir підтримує демонстраційний застосунок Next.js з ліцензією MIT, який реалізує повний цикл роботи з кодом будівельника: схвалення, внесок коштів, активацію агента, розміщення ордерів з комісіями та відкликання. Він працює як у тестовій мережі, так і в основній. Зклонуйте репозиторій, вставте свою адресу будівельника — і за кілька хвилин у вас буде готова інтеграція.

Хто скільки заробляє: лідерборд будівельників

Доходи в екосистемі будівельників підкоряються суворому степеневому закону. Два найкращі коди (Phantom і Based) кожен згенерував понад $15 мільйонів, тоді як більшість із 1 411 зареєстрованих будівельників заробляють скромні суми. Ось топ-10 за загальним доходом за весь час:

| Рейтинг | Будівельник | Дохід | Користувачі | Обсяг маршрутизації | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | Phantom | $23,6M | 153 128 | $44,8B | | 2 | Based | $15,2M | 42 967 | $44,9B | | 3 | MetaMask | $8,1M | 52 534 | $9,0B | | 4 | PVP | $8,0M | 28 223 | $17,1B | | 5 | Insilico | $3,7M | 3 339 | $36,3B | | 6 | Infinex | $2,8M | 9 283 | $5,2B | | 7 | Axiom | $2,4M | 34 093 | $23,0B | | 8 | TreadFi | $2,2M | 4 835 | $11,1B | | 9 | Dreamcash | $1,8M | 11 215 | $7,6B | | 10 | Liquid | $1,5M | 9 499 | $3,2B |

Патерни доходів, які варто розуміти

З даних лідерборду виділяються три патерни, що мають значення для кожного, хто будує на Hyperliquid.

Інтенсивність обсягу важливіша за кількість користувачів

Insilico посідає п'яте місце за доходом ($3,7 мільйона) лише з 3 339 користувачами — це найменша користувацька база в топ-10 з великим відривом. Але він маршрутизує $36,3 мільярда загального обсягу, що є третім показником загалом. Це приблизно $10,9 мільйона обсягу на одного користувача. Порівняйте з Axiom: 34 093 користувачі, але значно нижчий дохід на користувача, оскільки його аудиторія включає більше випадкових трейдерів. Якщо ви будуєте щось, що приваблює користувачів з великими обсягами (квантові стратегії, алгоритмічне виконання, копі-трейдинг), навіть невелика база користувачів може генерувати суттєвий дохід.

Гаманці — це конкурентна перевага в дистрибуції

Phantom і MetaMask займають 1-е та 3-є місця за доходом, і це логічно. Гаманці — це точка входу для кожної торгової сесії. Коли ви вже контролюєте точку входу, додати код будівельника до потоку ордерів — природне розширення. 153 128 користувачів Phantom представляють найбільшу користувацьку базу в екосистемі з відривом більш ніж у 3 рази, і ця перевага в дистрибуції безпосередньо конвертується в дохід. Якщо ви будуєте гаманець або браузерне розширення з торговими можливостями, коди будівельників перетворюють вашу наявну базу користувачів на джерело доходу.

Дохід концентрований, але довгий хвіст теж значущий

Топ-10 будівельників акумулювали близько $69 мільйонів із загальних $90,7 мільйона, тобто решта 1 400+ будівельників ділять приблизно $21 мільйон. Це розподіл за степеневим законом, характерний для більшості маркетплейсів. Але хвіст все одно суттєвий: сотні будівельників заробили від п'яти до шести цифр кожен. Поріг входу настільки низький, що експерименти майже нічого не коштують.

Коди будівельників vs. реферальні коди: відмінність, яка має значення

Hyperliquid підтримує дві окремі системи атрибуції, які будівельники часто плутають. Коди будівельників і реферальні коди слугують різним цілям і нараховуються незалежно одне від одного.

Реферальні коди — на рівні користувача. Коли хтось приєднується до Hyperliquid через ваше реферальне посилання, ви отримуєте 10% його торгових комісій безстроково (поки його накопичений обсяг не досягне $1 мільярда). Для створення реферального коду потрібен обсяг торгів на $10 000. Реферальні коди прив'язані до користувача і застосовуються незалежно від того, через який інтерфейс він торгує.

Коди будівельників — на рівні ордеру. Вони застосовуються до конкретних ордерів, маршрутизованих через ваш застосунок, незалежно від того, хто залучив користувача. Користувач, що зареєструвався за реферальним посиланням іншої людини, все одно може торгувати через ваш застосунок з прикріпленим кодом будівельника.

Обидва можна поєднувати. Якщо користувача залучила особа A, але він торгує через інтерфейс будівельника B, обидва — і A, і B — отримують комісії з цієї угоди. Це означає, що дохід від коду будівельника не залежить від вашої реферальної мережі, і навпаки.

Реферальна програма стейкінгу: Запропонована Hyperliquid система реферального стейкінгу дозволить будівельникам, які стейкують HYPE, отримувати вищий відсоток від торгових комісій своїх користувачів — до 40% на найвищому рівні стейкінгу. Будівельники також зможуть повертати до 50% цього реферального доходу від стейкінгу користувачу у вигляді знижки на комісії. Ця програма, якщо буде реалізована, зробить коди будівельників ще вигіднішими для тих, хто стейкує значний обсяг HYPE.

Типові помилки при налаштуванні (і як їх уникнути)

Система кодів будівельників проста за концепцією, але є кілька підводних каменів, на яких спотикаються нові будівельники.

Підпис не тим ключем

Дія ApproveBuilderFee повинна бути підписана основним гаманцем користувача. Агентські ключі та API-ключі не можуть підписувати схвалення. Якщо ваш застосунок обробляє підключення гаманців через агентну систему, вам потрібно буде запросити у користувача підпис схвалення з його основного гаманця перед тим, як делегувати подальше підписання ордерів агенту.

Ігнорування обмеження максимальної комісії

Користувачі схвалюють максимальну ставку комісії для вашої адреси будівельника. Якщо ви спробуєте прикріпити комісію вищу, ніж схвалив користувач, ордер буде відхилено. Проектуйте процес схвалення так, щоб запитувати максимальну ставку, яка дає вам гнучкість (багато будівельників запитують повні 10 бп для безстрокових контрактів), а фактичну комісію для кожного ордеру встановлюйте на будь-якому рівні нижче цієї стелі.

Відсутність перевірки статусу схвалення при завантаженні

Схвалення є постійними, тому користувачі, що повертаються, не повинні бачити запит на схвалення знову. Запитуйте статус схвалення за допомогою {"type": "maxBuilderFee", "user": "0x...", "builder": "0x..."} при завантаженні застосунку і пропускайте крок схвалення, якщо відповідь показує активне схвалення.

Завищені комісії

Максимум для безстрокових контрактів — 10 бп, але це не означає, що ви повинні стягувати максимум. Користувачі можуть бачити вашу ставку комісії перед схваленням і можуть відкликати дозвіл будь-коли. Більшість провідних будівельників стягують значно менше максимального значення, оскільки нижча комісія з вищого обсягу дає більше доходу, ніж висока комісія, що відштовхує користувачів до конкурентів. Слідкуйте за тим, що стягують схожі застосунки, і встановлюйте конкурентоспроможні ціни.

Відстеження показників будівельника за допомогою нашого API

Коли ваш код будівельника запущено, вам потрібна видимість того, як він працює — як ваш власний код, так і ширша екосистема. Наші аналітичні ендпоінти для будівельників надають програмний доступ до тих самих даних, що лежать в основі наведеної вище таблиці лідерборду.

Ендпоінт /builders/list повертає всіх зареєстрованих будівельників з їхнім доходом, кількістю користувачів та обсягом за будь-який часовий проміжок (весь час, місяць, тиждень, день). Ви можете відстежувати зростання вашого власного коду будівельника з часом, порівнювати себе з конкурентами та виявляти тенденції в екосистемі. Ендпоінт /builders/users розбиває активність окремих користувачів під конкретним кодом будівельника, тож ви можете бачити, які користувачі формують ваш дохід і як їхня поведінка змінюється з часом.

Така видимість важлива, оскільки дохід від коду будівельника не є статичним. Поведінка користувачів змінюється залежно від ринкових умов, з'являються нові конкуренти, а ставки комісій в екосистемі еволюціонують. Наші дані показують, що провідні будівельники відстежують ці показники щодня. Ви також повинні.

Відстежуйте дохід від свого коду будівельника

Наш API аналітики будівельників надає видимість у реальному часі щодо доходу, активності користувачів та обсягу по всій екосистемі будівельників Hyperliquid. Запитуйте лідерборд, оцінюйте свою ефективність та помічайте тенденції раніше за конкурентів.

Дослідіть API

Що будувати далі

Дані про коди будівельників показують, куди течуть кошти на Hyperliquid, і натякають, де знаходяться наступні можливості. Гаманці домінують у лідерборді, бо контролюють початкову точку для користувача. Але найбільш швидкозростаючі сегменти — це спеціалізовані інструменти: платформи копі-трейдингу, AI-агенти для торгівлі, дашборди управління портфелем та аналітичні інтерфейси. Ці продукти залучають користувачів, які торгують частіше та у більших обсягах, що безпосередньо означає вищий дохід на одного користувача.

Якщо ви шукаєте відправну точку, подумайте про те, чого не вистачає в екосистемі сьогодні. Системи сповіщень, що повідомляють користувачів, коли конкретні когорти змінюють свої позиції. Оверлеї управління ризиками, що обмежують кредитне плече на основі даних кластерів ліквідацій. Рушії виконання мультистратегій, що розподіляють ордери між алгоритмами. Кожен із них додає достатньо цінності, щоб виправдати комісію будівельника, і кожен маршрутизує обсяг через ваш код при кожному виконанні.

Суть проста. Через цю систему будівельникам вже було виплачено понад $90 мільйонів. Налаштування займає менше години. Мінімальна інвестиція — 100 USDC. І кожен ордер, що маршрутизується через ваш застосунок, — це дохід, який ви або збираєте, або залишаєте на столі.