암호화폐 레버리지 트레이딩: 알아야 할 4가지 사항

레버리지는 트레이더가 사용할 수 있는 가장 강력하고 위험한 도구 중 하나이며, 특히 암호화폐에서 더욱 그렇습니다. 오늘날 거의 모든 주요 암호화폐 거래 플랫폼은 레버리지 상품을 제공합니다. 초보 트레이더는 종종 레버리지를 "공짜 돈"으로 생각하지만 이는 잘못된 생각입니다.

레버리지 거래에는 많은 장단점이 있으며, 이 글에서 모든 것을 다루지는 않습니다. 이 글을 쓰는 이유는 레버리지가 투자 수익을 높이기 위해서만 존재한다는 일반적인 오해를 바로잡기 위해서입니다.

일반적으로 트레이더는 레버리지를 사용하여 거래에서 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 돈을 빌려 레버리지를 추가함으로써 트레이더는 자기 자본만 투자했을 때보다 시장에서 더 많은 돈을 벌 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 그러나 이러한 기회 때문에 많은 트레이더가 레버리지를 더 중요하게 사용할 수 있는 거래 상대방 위험 관리를 놓치고 있습니다.

암호화폐 레버리지 환경

비트멕스는 2014년에 출시되었으며, 레버리지 암호화폐 거래 분야의 초기 개척자였습니다. 고객은 최대 1:100 레버리지(100배)로 거래할 수 있었습니다. 일부 트레이더에게는 최대 1000배의 레버리지를 제공하는 최신 거래소가 등장하면서 이 정도의 레버리지는 구식처럼 보일 수 있습니다.

이러한 레버리지 상품을 통해 트레이더는 잠재적 수익을 증폭시킬 수 있을 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 자산의 훨씬 적은 비율을 거래 플랫폼에 노출하고 전체 포트폴리오를 관리하는 것처럼 레버리지를 사용해 거래할 수 있다는 점입니다.

2014년 약 85만 BTC를 잃은 마운트곡스 사태 이후, 업계 전체가 거래소에 자산을 보유하는 것이 얼마나 위험하고 위험한 일인지 심각하게 인식하게 되었습니다. 거의 10년이 지난 오늘날에도 동일한 위험이 존재하며, FTX는 가장 최근의 고통스러운 사건 중 하나였습니다.

리스크 관리로서의 레버리지

레버리지는 타락한 위험 감수를 위한 도구로 사용되는 대신 책임감 있는 위험 관리를 위한 매우 효과적인 도구가 될 수 있습니다.

암호화폐 트레이더는 항상 이러한 시장에 참여하기를 원할 것이며, 암호화폐 거래소는 항상 거래 상대방 위험을 안고 있습니다. 레버리지를 사용하면 트레이더는 어떤 거래 플랫폼을 사용하든 잠재적인 문제에 대한 노출을 줄이면서도 원하는 규모로 거래할 수 있습니다. 예를 들어, 자본금이 $10,000인 트레이더는 $1,000를 예치하고 10배 레버리지를 사용해 모든 자금을 거래소에 노출하지 않고 실제 포트폴리오와 동일한 달러 금액으로 거래할 수 있습니다.

손절 주문과 마찬가지로 레버리지는 리스크 관리를 위한 훌륭한 도구로 사용할 수 있습니다. 가격 변동 위험 대신 거래 상대방 위험은 레버리지를 통해 완화할 수 있습니다. 하지만 일부 트레이더가 손절 주문을 사용하지 않는 것처럼 모든 트레이더가 레버리지를 사용할 필요는 없습니다. 특정 트레이딩 스타일에 맞는다면 훌륭한 도구가 될 수 있습니다.

수익률 배율로서의 레버리지

예, 레버리지 거래는 레버리지 없이 거래할 때보다 더 많은 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 레버리지는 양방향 수익률 승수입니다. 레버리지가 수익을 증가시키는 것과 마찬가지로 손실도 증폭시킬 수 있습니다. 이는 로켓 과학이 아니지만 트레이더는 종종 이 사실을 잊어버리거나 무시합니다.

레버리지 사용에 관심이 있는 트레이더는 높은 레버리지를 사용해 수백만 달러를 벌어들인 트레이더의 성공 사례 뒤에는 전액 손실을 본 수천 명의 사람들이 있다는 사실을 기억해야 합니다. 대부분의 경우 이런 일은 매우 빠르게 발생합니다.

레버리지로 거래할 때 트레이더는 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 생각하기 전에 항상 손실이 증가한다는 사실과 계좌가 얼마나 빨리 전액 손실될 수 있는지를 생각해야 합니다. 예를 들어 20배 레버리지 거래는 5%만 움직여도 포지션이 전액 손실될 수 있다는 뜻입니다. (이는 수수료, 청산 위약금 및 기타 청산을 더욱 가깝게 만드는 요소를 고려하지 않은 수치입니다.)

이 글의 목적상 3배 이상이면 "높은 레버리지"라고 가정합니다. 다음과 같은 경우에만 "높은 레버리지"를 사용하는 것을 고려하세요:

첫째, 무효화가 가까워서 위험을 감수할 만한 가치가 있는 매우 높은 확률의 설정이 나타나는 경우. 단, 레버리지 사용으로 인해 부풀려질 수 있는 수익 금액이 아니라 거래의 성공 확률에 초점을 맞춰야 합니다. 성공 확률이 매우 높지 않다면 높은 레버리지를 사용하는 것은 위험을 감수할 가치가 없습니다.

둘째, 레버리지는 현물 포지션을 헤지하는 데 사용되므로 트레이더는 중립 포지션에 있으며 방향성 움직임이 발생해도 손실을 보거나 이익을 얻지 않습니다. 그러나 이러한 상황에서도 레버리지는 여전히 위험하며 청산은 거의 항상 마이너스 이벤트입니다.

셋째, 시장 상황이 더 많은 위험을 감수할 준비가 되어 있습니다. 시장 동향과 개인 트레이딩 습관(일지에 기록해야 함)을 관찰하여 레버리지로 추가 위험을 감수하는 것이 좋은 생각이라는 논지를 뒷받침하는 데이터를 확보하세요. 그렇지 않으면 동전 던지기 도박에 불과합니다.

하지만 어떤 경우든 장기간 레버리지를 사용하는 것은 피하세요. 시간이 지날수록 변동성이 커지고 청산을 유발할 수 있는 시장 이벤트가 발생할 가능성이 높아집니다.

중독으로서의 레버리지

레버리지를 현명하게 사용하세요. 레버리지는 탐욕의 원동력이며 탐욕은 트레이더가 범할 수 있는 가장 치명적인 실수 중 하나입니다. 따라서 탐욕으로 인한 고레버리지 거래가 트레이딩 아이디어, 트레이딩 관리 또는 트레이딩 습관에 영향을 미치지 않도록 하세요. 절대 그럴 가치가 없습니다.

레버리지를 남용하면 돈을 잃고, 이를 만회하기 위해 더 많은 위험을 감수하고, 더 많은 손실을 입고, 이를 만회하기 위해 더 많은 위험을 감수하는 악순환이 반복될 수 있습니다. 이로 인해 트레이더는 통제 불능 상태에 빠지고 그 영향은 트레이딩 활동뿐 아니라 개인 생활에까지 영향을 미치게 됩니다. 암호화폐는 가장 변동성이 크고 위험한 자산군 중 하나이므로 트레이더는 레버리지를 남용하여 위험을 가중시키려 해서는 안 됩니다.

대부분의 경우 암호화폐 시장 활동은 레버리지를 사용하지 않고도 상당한 수익을 낼 수 있을 만큼 변동성이 큽니다. 이 글의 앞부분에서 언급한 상황에서는 레버리지가 유용한 도구가 될 수 있습니다. 하지만 암호화폐 변동성과 레버리지를 결합하면 일반 트레이더에게는 상당히 위험한 상황이 발생할 수 있습니다.

레버리지로 인한 공포와 탐욕

레버리지는 도구입니다. 트레이더의 탐욕을 부추겨 모든 것을 잃게 만들 수 있습니다. 하지만 트레이더는 레버리지를 언제 어떻게 적절하게 사용해야 하는지 이해하는 것을 두려워해서는 안 됩니다. 이 글이 적절한 레버리지 사용의 기본을 충분히 설명했기를 바랍니다. 사실 거래상대방 위험에 대한 두려움은 트레이더가 레버리지를 사용하여 위험을 늘리는 데 집중하는 대신 잠재적으로 레버리지를 사용하여 위험을 줄일 수 있는 방법을 모색하도록 동기를 부여해야 합니다.

트레이더는 시장에 나와 있는 레버리지 상품을 이해하고 자신의 트레이딩 스타일에 맞는 레버리지 통합 방법을 위해 자신의 시스템을 평가해야 합니다. 레버리지가 크면 그만큼 책임도 커집니다.

이 글은 원래 저자의 미디엄 페이지에게재되었습니다. CMM 트레이딩 블로그에 게시하기 위해 현재 버전으로 수정 및 확장되었습니다.