CEX들이 AI 에이전트를 출시하고 있습니다. Perp DEX 빌더들이 배워야 할 것들.

7월 10일, Kraken은 AI 에이전트를 중심으로 전체 모바일 앱을 재구축한다고 발표했습니다. 사이드바에 챗봇을 덧붙이는 것이 아닙니다. 전체를 다시 만드는 것입니다. AI는 가입 시 리스크 선호도를 평가하고, 실시간으로 거래 아이디어를 제시하며, 사용자 승인 하에 실행합니다.

Kraken은 빅3 중 마지막으로 움직였습니다. Gemini는 4월 27일 Agentic Trading 기능을 출시하며, MCP 호환 모델인 Claude와 ChatGPT에 거래를 직접 실행할 수 있는 API 접근 권한을 부여했습니다. Coinbase는 6월 11일 Coinbase for Agents를 출시하며 뒤를 이었고, AI 어시스턴트가 x402 프로토콜을 통해 암호화폐를 거래하고, 자금을 이동하며, 리서치 비용을 지불할 수 있는 플랫폼을 선보였습니다. Bitget은 3월에 Agent Hub를 업그레이드했습니다.

모든 주요 중앙화 거래소는 이제 AI 에이전트 지원을 인프라로 취급합니다. 10년 전 모바일 앱을 인프라로 취급했던 것처럼요. 이는 Hyperliquid와 다른 perp DEX 빌더들에게 중요한 의미를 가집니다. CEX들이 출시하는 기능들이 에이전트가 효과적으로 거래하기 위해 무엇이 필요한지 정확히 알려주기 때문입니다. 그리고 그 기능 중 일부는 오프체인보다 온체인에서 구현하기 더 쉽습니다.

CEX 플레이북: MCP, 모의 거래, 그리고 구조화된 출력

마케팅 언어를 걷어내면 CEX 출시들에서 세 가지 패턴이 드러납니다.

인터페이스 표준으로서의 MCP. Gemini, Coinbase, Kraken 모두 에이전트 게이트웨이로 Model Context Protocol을 채택했습니다. MCP는 브라우저가 웹 페이지를 발견하고 렌더링하는 것과 같은 방식으로, AI 모델이 거래소 기능을 표준화된 방법으로 발견하고 호출할 수 있게 합니다. Kraken의 CLI는 전체가 Rust로 작성된 무의존성 바이너리이며, 에이전트가 SDK 설치, 의존성 관리, API 인증 처리 없이 로컬에서 실행할 수 있습니다. 에이전트는 거래 로직에 집중하고, CLI가 연결을 처리합니다.

에이전트 샌드박스로서의 모의 거래. Kraken의 CLI는 실제 티커를 기반으로 잔액을 시뮬레이션하고, 지정가 및 시장가 주문을 실행하며, 미실현 PnL을 완전히 오프라인에서 계산하는 로컬 모의 거래 엔진과 함께 제공됩니다. 이는 AI 에이전트가 실수를 하기 때문에 중요합니다. 자본 위험 없이 실제 가격으로 전략을 테스트할 수 있는 샌드박스를 제공하는 것은 채택의 기본 조건입니다. Coinbase는 다른 방식을 택했는데, 사용자가 설정한 지출 한도가 있는 격리된 계좌 내에서 에이전트가 운영되는 격리형 에이전트 샌드박스를 도입했습니다.

기계 가독성 출력. Kraken의 CLI는 jq로 파이프하거나 LLM의 컨텍스트 창에 다시 입력할 수 있는 깔끔한 NDJSON을 반환합니다. 작은 세부 사항이지만 매우 중요합니다. LLM은 토큰을 소비합니다. 불필요한 HTML 태그, 장황한 오류 메시지, API 응답의 일관성 없는 필드명은 모두 추론에 사용될 수 있는 컨텍스트 창 공간을 낭비합니다. CEX들은 이제 기계가 자신들의 사용자이기 때문에 기계를 위해 출력을 최적화하고 있습니다.

Perp DEX 빌더들에게 이것이 중요한 이유

Hyperliquid 생태계에서 불편한 진실이 있습니다. 빌더가 Claude를 Kraken의 CLI에 연결해 5분 만에 무기한 선물 모의 거래를 시작할 수 있다면, Hyperliquid 빌더들이 출시해야 하는 기준이 높아진 것입니다.

좋은 소식은 perp DEX가 CEX가 절대 따라올 수 없는 구조적 이점을 가지고 있다는 것입니다. Hyperliquid의 모든 거래는 온체인에서 결제됩니다. 모든 포지션은 검증 가능합니다. 출금 지연이 없고, 에이전트 지갑에 대한 KYC 관문이 없으며, 수탁 리스크도 없습니다. Hyperliquid에서 실행되는 AI 에이전트는 자체 키를 관리하며 모든 체결을 증명할 수 있습니다.

하지만 인프라 편의성 면에서는 CEX가 앞서 나가고 있습니다. Kraken의 CDO Kamo Asatryan은 목표를 명확히 밝혔습니다. "AI는 일반인들도 가장 활발한 트레이더들처럼 시장 상황에 대응할 수 있게 도와줄 것입니다." 그는 전문 도구의 대중화를 말하고 있습니다. 그리고 지금 당장, CEX 에이전트 인프라와 DEX 에이전트 인프라 사이의 도구 격차는 현실입니다.

인텔리전스 레이어: DEX가 도약할 수 있는 곳

에이전트 거래를 가능하게 하는 아키텍처 스택을 살펴보겠습니다. 최상단에는 LLM 런타임이 있습니다. 무엇을 거래할지 결정하는 Claude, ChatGPT, 또는 커스텀 모델입니다. 최하단에는 결제 레이어, 즉 거래가 완료되는 블록체인이 있습니다. 그 사이에 두 개의 레이어가 있습니다. 실행 레이어(주문 실행, 포지션 관리)와 분석 레이어(거래 전 시장 상황 파악)입니다.

CEX들은 실행에 강합니다. API는 성숙하고, 속도 제한은 문서화되어 있으며, 지연 시간도 낮습니다. 하지만 분석은 블랙박스입니다. Kraken은 ETH 가격과 계좌 잔액을 알려줄 수 있습니다. 하지만 수익을 내는 지갑들이 지금 무엇을 하고 있는지는 알려줄 수 없습니다. 그 데이터는 독점적이고 사일로화되어 있기 때문입니다.

온체인 perp DEX는 이 역학을 뒤집습니다. Hyperliquid에서는 모든 지갑의 포지션 이력이 공개됩니다. 즉, 모든 트레이더를 규모와 실적에 따라 분류하고, 코호트 수준의 신호(수익을 내는 지갑들이 종합적으로 무엇을 하고 있는지)를 계산하며, 해당 인텔리전스를 API를 통해 AI 에이전트에 전달할 수 있습니다.

바로 이것이 HyperTracker가 하는 일입니다. 우리의 API는 모든 Hyperliquid 지갑을 16개의 행동 코호트 중 하나로 분류합니다. 퍼프 자산 규모에 따른 8개 코호트(Shrimp부터 Leviathan까지)와 역대 PnL에 따른 8개 코호트(Money Printer부터 Giga-Rekt까지)입니다. AI 에이전트가 "ETH 롱 포지션을 잡아야 하나요?"라고 물을 때, 좋은 답변과 나쁜 답변의 차이는 맥락입니다. 코호트 포지셔닝, 오더 플로우 변화, 청산 리스크 데이터는 동전 던지기를 정보에 기반한 결정으로 바꿔줍니다.

CEX 플레이북 배우기: 빌더 체크리스트

Hyperliquid에서 빌딩하면서 제품을 에이전트 지원 상태로 만들고 싶다면, CEX 출시들이 우선시하라고 알려주는 것들이 있습니다.

1. MCP를 통해 API를 노출하세요

MCP는 AI 에이전트 연결의 USB-C가 되어가고 있습니다. 모든 주요 CEX가 지원합니다. Hyperliquid 거래 도구나 분석 대시보드에 MCP 서버가 없다면, 에이전트는 여러분의 기능을 발견할 수 없습니다. 프로토콜은 오픈 소스이고 스펙은 공개되어 있으며, 기존 REST API를 래핑하는 데는 주말 하나면 충분합니다.

2. 모의 거래 모드를 구축하세요

에이전트는 자본 위험 없이 빠르게 반복해야 합니다. Kraken의 로컬 시뮬레이션 엔진이 여기서 황금 표준입니다. 시뮬레이션된 잔액을 추적하고, 실제 티커를 기반으로 실행하며, 완전히 오프라인에서 실행됩니다. DEX 빌더들에게는, 에이전트가 실제 온체인 데이터를 기반으로 전략을 백테스트할 수 있는 테스트넷 통합 또는 과거 재현 엔진이 그에 해당합니다.

3. 토큰 효율성을 최적화하세요

LLM에 보내는 모든 바이트는 토큰 비용이 발생합니다. 깔끔한 JSON 응답, 일관된 필드명, 간결한 오류 메시지는 API 소비자가 유한한 컨텍스트 창을 가진 언어 모델일 때 경쟁 우위가 됩니다. HTML을 제거하고, 장황한 설명을 없애며, 에이전트가 추론하는 데 필요한 것만 반환하세요.

4. 에이전트에 사전 계산된 인텔리전스를 제공하세요

원시 가격 피드만으로는 충분하지 않습니다. 에이전트는 "수익을 내는 트레이더들이 매수하고 있나요, 아니면 분산하고 있나요?"와 "청산 클러스터는 어디에 있나요?" 같은 질문에 대한 답이 필요합니다. 사전 계산된 분석, 코호트 신호, 오더 플로우 요약은 LLM의 추론 부담을 줄여주며, 이는 더 빠른 결정과 더 적은 환각을 의미합니다.

5. 폴링을 강제하는 대신 업데이트를 푸시하세요

폴링은 속도 제한을 소모하고 지연 시간을 더합니다. 웹훅과 WebSocket 연결은 에이전트가 시장 이벤트가 발생하는 순간 반응할 수 있게 합니다. Leviathan 지갑이 대규모 포지션을 열면, 에이전트는 수 초 내에 알아야 합니다.

에이전트가 실제로 중요하게 여기는 온체인 이점

AI 에이전트가 결국 CEX보다 온체인 perp DEX를 선호하게 될 구조적인 이유가 있습니다. 탈중앙화 이념과는 무관합니다.

에이전트에게는 검증 가능한 데이터가 필요합니다. Kraken의 AI 에이전트가 체결 확인을 받으면, Kraken의 내부 시스템을 신뢰합니다. Hyperliquid의 AI 에이전트가 체결 확인을 받으면, 온체인에서 결제를 검증할 수 있습니다. 자율적으로 자본을 운용하는 에이전트에게 검증 가능성은 안전 메커니즘입니다. "거래소가 내 거래가 체결됐다고 했다"와 "내 거래가 체결됐음을 암호학적으로 증명할 수 있다"의 차이입니다.

Coinbase는 이 긴장을 인식했습니다. x402 프로토콜은 결제 승인에 EIP-3009 퍼밋 방식의 암호화를 사용하며, USDC를 통해 에이전트 거래를 온체인에서 결제합니다. 북미 최대 CEX조차 에이전트 결제를 온체인 레일을 통해 라우팅하고 있습니다. 에이전트가 중앙화 데이터베이스가 제공할 수 없는 결제 보장을 요구하기 때문입니다.

Hyperliquid 빌더들에게 이것은 순풍입니다. 실행 레이어는 이미 온체인에 있습니다. 거래 데이터는 이미 공개되어 있습니다. 빠진 조각은 원시 체인 데이터와 에이전트의 의사결정 과정 사이에 위치하는 인텔리전스 레이어입니다.

다음에 올 것

에이전트 거래의 물결은 빠르게 움직이고 있습니다. 6개월 만에 모든 주요 거래소가 에이전트 지원을 출시했습니다. 경쟁의 최전선은 이제 "에이전트가 내 거래소에 접근할 수 있는가?"에서 "에이전트가 내 거래소에서 지능적으로 거래할 수 있는가?"로 이동하고 있습니다.

두 번째 질문이 바로 perp DEX 빌더들에게 기회가 있는 곳입니다. CEX들은 항상 공유를 거부하는 독점 데이터를 가질 것입니다. 온체인 DEX는 기본적으로 공개 데이터를 생성합니다. 부가가치는 그 공개 데이터를 에이전트가 행동할 수 있는 인텔리전스로 변환하는 것입니다. 코호트 신호, 오더 플로우 분석, 청산 리스크 스코어링, Smart Money 추적이 그것입니다.

Kraken의 Asatryan은 회사가 "정보에 밝은 가장 친한 친구"와 대화하는 것처럼 느껴지기를 원한다고 말했습니다. perp DEX 빌더들에게 이에 해당하는 것은 여러분의 에이전트를 방 안에서 가장 정보가 풍부한 트레이더로 만드는 것입니다. 우위는 체인의 모든 지갑을 읽고, 어느 코호트가 매수 중인지, 어느 코호트가 분산 중인지, 청산 압력이 어디서 쌓이고 있는지 정확히 파악하는 데서 나옵니다.

Hyperliquid에서 에이전트 지원 분석을 구축하세요

HyperTracker의 API는 AI 에이전트에게 CEX API가 제공할 수 없는 것을 줍니다. 16개 행동 세그먼트에 걸친 사전 계산된 코호트 인텔리전스, 오더 플로우 스냅샷, 청산 리스크 스코어링입니다. API 호출 한 번으로 전체 시장 맥락을 얻을 수 있습니다. 요금제는 $179/mo부터 시작합니다.

API 살펴보기

CEX들은 6개월 만에 플레이북을 완성했습니다. 체인은 그들이 절대 가질 수 없는 공개 데이터를 줍니다. 인텔리전스 레이어는 아직 누구의 것도 아닙니다.